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Comme vous avez pu l’apprendre dans l’article comprendre le couple rendement/risque, Il ne faut pas dissocier les notions d’investissement et de risque. Ici, braquons les projecteurs sur cette zone d’ombre qu’est… le risque financier. Voici un échantillon de risques que tout investisseur se doit de connaître pour briller lors des dîners mondains !
1. Risque du marché
Le risque de marché est un risque global de perte financière lié à la variation des cours de tous les produits qui composent un portefeuille. Il comprend le risque de taux, le risque de change, le risque action et le risque matière première. Voici des explications ci-dessous :
1. a. Risque de taux
Le risque de taux ou de taux d’intérêt est le risque financier qu’un produit perde de la valeur à la suite d’une diminution ou d’une augmentation des taux d’intérêts.
Pour les particuliers, le fait d’emprunter à taux variable présente un risque de taux. En effet, si les taux d’intérêts augmentent, le coût des intérêts reversé à la banque augmentera proportionnellement. Cela aura pour conséquence une augmentation du montant des mensualités ou bien une augmentation du nombre de mensualités à payer pour l’emprunteur.
1. b. Risque de change
Le risque de change est le risque financier de voir son investissement perdre de la valeur à cause d’une variation des taux de change.
Prenons l'exemple d'une entreprise américaine qui achète des bateaux pour une somme de 10 000 € à une entreprise française, convertie à 10 000 $ pour un taux de 1 € = 1 $. Lors du paiement des bateaux, ce taux de conversion a changé. Il est désormais de 1 € = 1,10 $, ce qui signifie que pour payer le bateau de 10 000 €, l’entreprise américaine devra débourser 11 000 $. L’entreprise américaine a donc perdu 1 000 $ entre la date d’achat et la date de paiement.
1. c. Risque action
Le risque action correspond à la possibilité de subir une perte de capital entre le moment d’achat de l’actif et le moment de sa revente.
Imaginons qu’un client achète une action Total à 100 € le 1er janvier 2019 et la revende une semaine plus tard. Cependant, au 8 janvier 2019, le cours de l’action est descendu à 90 €. Entre les moments de l’achat et de la vente, il s’est écoulé une semaine et l’action a subi une perte de 10 €. Le client a donc perdu 10 €.
1. d. Risque matière première
Le risque matière première impacte directement les entreprises qui dépendent de la production et de la transformation de matières premières et d'énergies.
Les grandes entreprises sont exposées à ce risque. Par exemple, les constructeurs automobiles dépendent du coût des matières premières. Le plomb et l’aluminium représentent environ 25 % des coûts de production. Lorsque les prix de ces matières premières augmentent, les entreprises enregistrent une baisse des bénéfices, ce qui se traduit par une baisse du cours de leurs actions.
2. Risque de crédit/contrepartie
Le risque de crédit/contrepartie est le risque financier que la qualité de remboursement de l’emprunteur soit réduite, ce qui peut entraîner une baisse de la valeur d’un titre de créance.
Quand la France a perdu son Triple A (AAA), le taux d’intérêt auquel elle pouvait emprunter a augmenté. Pourquoi ? Parce que la note de l’État français s'étant dégradée, il est devenu plus risqué de lui prêter de l’argent.
3. Risque de liquidité
Le risque de liquidité est le risque financier de ne pas pouvoir revendre ses titres du fait d’un manque de volume des transactions. On parle de "marché liquide" lorsque le volume des transactions est assez élevé pour pouvoir vendre ses titres sans difficulté.
Un particulier qui doit déménager souhaite revendre rapidement son appartement afin d’en acheter un autre. Ici, le risque de liquidité est traduit par l’impossibilité de rendre disponible immédiatement l’argent dont dispose le particulier à travers la propriété de son appartement. Afin d’être vendu rapidement, il devra certainement être bradé à un prix inférieur à sa valeur réelle.
4. Risque opérationnel
Le risque opérationnel correspond aux pertes potentielles provoquées par des erreurs ou des défauts commis par les ressources humaines ou matérielles : défaillances des logiciels, fraudes, erreurs de frappe, etc.
Une affaire qui a fait beaucoup de bruit en France : l’affaire Jérôme Kerviel. Ce trader a fait perdre 6,3 milliards d'euros en 2007 à la Société Générale. Cette affaire est considérée comme une fraude et fait partie des risques opérationnels.
5. Risque politique
Le risque politique correspond au risque financier pour une entreprise ou un particulier que les événements, décisions et actions d’ordre politiques entraînent des pertes financières.
A Nantes, les habitations sous le couloir aérien de l’aéroport actuel ont été surévaluées après l’annonce de la construction d’un nouvel aéroport en dehors de la ville. Le gouvernement ayant récemment annoncé l’abandon du projet, les prix se sont aussitôt effondrés.
Mon Petit Placement est là pour vous accompagner lors de vos investissements, pour une meilleure gestion du risque financier. Votre tête tourne à la vue de cette liste de risques ? Venez vite lire notre article : 4 conseils pour bien investir.
